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  智通财经APP获悉,招银国际发布研究报告称,维持大家乐集团(00341)“买入”评级,目标价下调至15.69港元。公司在业绩发布后公布了最新的三年计划,目标是香港利润率能回到高单位数,内地门店数量翻超一倍至280家,该行模型则相当保守,仅假设大概80%/50%的达标率。

  香港业务方面,有明显反弹,公司五月的早午餐和下午茶的生意已接近恢复正常,只是晚餐略为疲弱,但随着新一轮的消费券派发,该行预计2022/23年同店销售恢复率可达到86%/98%。另预计休闲/机构餐饮业务的反弹将会更强更快。从成本端来说,食材成本完全可控,员工薪水和租金都有望随着销售改善,会有一定程度杠杆。

  内地业务方面,过去一年表现相当优秀,同店销售恢复率达到96%,远优于同业水平(80%),该行预计2023年将会改善到107%。未来三年,公司计划每年新开50家新店,但该行相当保守,仅假设20家。